文章来源:互联网会员:ljl18发布时间:2025-07-23 21:52:40
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来源:富榜
众所周知,今年市场是比较偏牛市行情了,不说个别收益率超100%的基金,但基本一半基金都能取得超过10%的收益回报,那么在如此美好的市场光景下,以专业自居的FOF产品业绩表现又如何呢?本期富榜为大家盘点下今年以来FOF业绩居然做到负数的两只基金,看看他们为何会把一手好牌打烂。
从整体市场来看,不同类型的 FOF 产品在今年展现出了差异化的业绩表现。一些产品受益于精准的资产配置和优秀的子基金选择,取得了较为可观的收益。然而,中银证券慧泽平衡 3 个月和南方浩升稳健优选 6 个月却未能跟上市场步伐。
中银证券慧泽平衡错判市场 客户体验差
中银证券慧泽平衡 3 个月持有期混合发起(FOF),其投资目标是在控制风险的基础上,通过资产配置策略和公募基金精选策略,进行积极主动的投资管理,力争为持有人提供长期稳定的投资回报。但从实际业绩来看,情况并不乐观。截止至7月22日,该基金 C类份额净值增长率为 - 2.06%,与排名前列超20%正收益的FOF基金相比,差距明显。
在持仓配置上,最新公布的二季报显示,该FOF产品前10只基金配置中,有9只为债券型基金产品,仅有1只主动权益基金金鹰科技创新股票。基金经理戚海宁在季报中表示:本产品遵循大类资产配置及价值投资的周期主义与长期主义原则。3 月底4 月初,考虑当时的市场情绪以及可能的不确定性,我们降低了权益资产持仓比例,增加了现金类资产储备;在“对等关税”冲击后,我们提高了权益资产配置比例。考虑客户投资体验,5 月份之后,我们进一步控制净值回撤,对资产配置做出一些调整:提高固收资产的战配置中枢,降低权益资产的战略配置中枢。但实际从业绩结果来看,并不客户投资体验并不理想。
如果说中银证券因为公司规模体量小,投研实力有限,导致FOF产品业绩不佳,那么最为国内公募基金规模排名靠前的南方基金,在牛市行情下将FOF基金业绩做成负收益,实在有点让人唏嘘。
南方基金李文良业绩不佳空有虚名
今年以来(截止7月22日)收益率仅为-0.03%的南方浩升稳健优选6个月持有混合(FOF)C份额由南方基金FOF投资部负责人李文良亲自挂帅担任基金经理进行选品。该基金投资目标是通过精选基金组合,寻求基金资产的长期稳健增长。资料显示,李文良仅本科学历,曾先后就职于富士康集团财务部、晨星资讯全球基金及养老金管理部、招商银行总行基金团队,历任财务报表分析员基金数据分析员、投资分析与组合构建组长、基金产品规划经理。2017年10月加入南方基金,曾任宏观研究与资产配置部研究员、FOF投资部负责人,现任FOF投资部总经理。
分析南方浩升稳健优选6个月持有混合(FOF)最新公布的二季报,李文良把持仓组合中的前十大基金全部配置在了债券型基金上,其中前4只重仓持有的基金均为南方系的债券基金,分别是南方润元纯债债券A、南方丰元信用增强债、南方交元债券和南方臻元债券。
也许会有投资者认为也许受制于产品契约风格偏保守,全部配置债券基金,无法体现李文良真实的FOF选品能力,但其实李文良管理的其他FOF产品也有以积极配置风格为主,但业绩......也只能用一地鸡毛来形容。
同样由李文良管理的南方浩益进取聚申3个月持有混合(FOF)C,以权益型基金持仓为主,近三年业绩仅为-14.01%,天天基金网显示同类FOF产品同期收益率为8.85%,无论是绝对收益还是相对业绩表现都差强人意。
对于投资者而言,虽然FOF产品的基金经理相对于个人投资者而言,更加专业,但实际在选择时还是要多长一份心眼,过于保守或过于激进的基金经理都并不合适,这两只基金在今年相对牛市行情中的负向表现也给大家敲响了警钟。在选择 FOF 产品时,不能仅仅依赖于基金的投资目标和策略描述,更要关注其实际业绩表现、资产配置的灵活性以及在不同市场环境下的适应能力。同时,基金管理人的投研能力和对市场的判断,对于 FOF 产品的业绩起着至关重要的作用。中银证券慧泽平衡 3 个月和南方浩升稳健优选 6 个月的业绩表现,或许需要基金管理团队重新审视投资策略,提升对市场变化的敏感度和应对能力,以改善产品的业绩,为投资者带来更好的回报。
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