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今 日消息，天神联盟房卡添加微信33549083 苹果今日发布了 iOS 16.1 正式版更新，简单介绍一下:手游手麻，微信拼三张/，华山大厅，青龙大厅拼三张，牌友联盟，土豪联盟，老板互娱，大亨互娱，火狐大厅，大满贯，新荣耀，开元，聚友联盟，兄弟互娱，盛世娱乐，新道游，美猴王大厅，新海米大厅，福建十三水，房卡咨询添加微信《33549083》这是 iOS 16 操作系统自公开发布以来的首次重大更新，同时也发布了 iPadOS 16 正式版。这两项更新都为苹果 iPhone 和 iPad 用户带来了许多功能，但根据苹果的说明，仍有五项功能将延迟到年内推出，IT之家为大家盘点一下。iPadOS 16：外接显示器支持

苹果 iPadOS 16 的标志性功能之一是台前调度，但台前调度对外部显示器的支持延迟到了 2022 年稍晚些时候。朱雀大厅房卡充值咨询请添加微信：33549083该功能支持分辨率高可达 6K，便于用户以理想的方式组织工作空间，在 iPad 和外接显示器上同时各自运行多可达 4 个 App。

通过 SharePlay 一起玩游戏。

苹果 iOS 16 和 iPadOS 16 上的 SharePlay 将在今年晚些时候迎来新功能，天神联盟链接房卡点控代理、零售咨询添加微信《33549083》非诚勿扰。用户将能够使用 SharePlay 通过 FaceTime 与朋友和家人一起玩游戏。

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这一功能适用于具有 Game Center 集成并支持多人游玩的游戏。朱雀大厅房卡链接代理、零售咨询请添加微信：33549083郑重承诺 ：一对一服务 。在 iOS 16 和 iPadOS 16 中，苹果已经将 SharePlay 扩展为内置在 iMessages 等应用中。

苹果将与今年晚些时候推出一款“无边记 Freeform”应用，“无边记”是一款效率类 App，可让用户写写画画，天神联盟房卡咨询请添加微信：33549083随手记下闪现的灵感，或添上任何需要的资料，将在 iOS、iPadOS 和 macOS 上可用。

通过卫星紧急求救

苹果 iPhone 14 和 iPhone 14 Pro 系列独占的卫星紧急求救功能将于 11 月推出，用户将能够通过 iPhone 上的卫星通信功能拨打紧急 SOS 电话。房卡链接咨询请添加微信：33549083通过卫星的紧急 SOS 初将仅在美国和加拿大提供，并且在前两年对用户免费，之后的定价尚未公布。

Apple Music Classical

2021 年 8 月，苹果收购了专注于古典音乐的流媒体服务 Primephonic。在该公告中，天神联盟房卡代理、零售咨询请添加微信：33549083苹果表示将在  年度发布专为古典音乐设计和定制的专用 Apple Music Classical 应用。

总览

投资评级：谨慎推荐

维持评级

一、事件概述

2025年4月28日，公司发布2024年年报及2025年一季报。2024年，公司实现营业收入96.04亿元，同比下降14.7%；归母净利润12.14亿元，同比下降30.1%。2025年一季度，公司实现营业收入19.16亿元，同比下降32.1%；归母净利润0.51亿元，同比下降90.5%。

二、分析与判断

? 24Q4盈利同环比均增，期间费用环比减少。

2024年四季度，公司实现营业收入18.03亿元，同环比-32.1%/-17.2%；归母净利润1.83亿元，同环比+2.4%/+35.8%。24Q4公司四费环比-2.89亿元，其中销售/管理/研发/财务费率分别环比-0.4/-10.2/+0.8/-2.3pct。

? 分红比例30%，股息率2.9%。

公司拟派发每股现金股利0.068元（含税），合计派发现金红利3.64亿元，分红比例30.0%，较2023年同比-0.8pct，以2025年4月29日股价计算，股息率2.9%。

? 2024年煤炭产销下滑，成本降幅不及售价，毛利率同比下滑。

2024年，公司实现煤炭产量1907.21万吨，同比-3.1%；煤炭销量1762.16万吨，同比-8.5%；库存量301.08万吨，同比+37.8%；吨煤营业收入422.7元/吨，同比-5.8%；吨煤营业成本254.3元/吨，同比-1.1%；原煤单位制造成本346.5元/吨，同比+3.3%，其中职工薪酬、安全费、维简费同比提升；吨煤毛利168.4元/吨，同比-12.0%；煤炭业务毛利率同比下滑2.8pct至39.85%。公司现拥有8对生产矿井，核定年产能1624万吨；3个在建矿（其中景泰白岩子矿井、红沙梁露天矿处于联合试运转阶段，红沙梁井工矿正在建设中），在建年产能690万吨。

? 2024年电力业务盈利下滑，在建、筹建机组装机容量可观。

2024年，公司实现售电量38.40亿度，同比+1.6%；度电收入0.3510元/度，同比-10.2%；度电成本0.2927元/度，同比-9.2%；度电毛利0.0582元/度，同比-14.9%；电力业务毛利率同比-0.9pct至16.60%。截至2024年末，公司在运电力装机容量809MW，在建、筹建电力项目主要是新区热电2×350MW、新区火电2×1000MW、庆阳火电2×660MW等项目，上述在建电力项目建成投运后，公司电力总装机容量将达到4829MW。

? 25Q1煤炭产销同比下滑，售电量同比增长。

2025年一季度，公司实现煤炭产量484.72万吨，同比-7.9%，销量370.7万吨，同比-11.0%；售电量10.58亿度，同比+2.5%，供热量325.75万吉焦，供汽量108.05万吉焦；复合肥产量2.52万吨，销量2.43万吨；浓硝酸产量1.77万吨，销量1.67万吨。

三、投资建议

考虑煤价、电价下滑，我们预计2025-2027年公司归母净利为2.30/2.74/3.25亿元，对应EPS分别为0.04/0.05/0.06元/股，对应2025年4月29日收盘价的PE分别均为55/46/39倍。公司煤、电、化在建项目较多，中长期成长性较高，维持“谨慎推荐”评级。

四、风险提示

煤炭价格大幅下跌；在建项目投产不及预期。

盈利预测与财务指标

公司财务报表数据预测汇总

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甘肃能化（000552.SZ）2024年年报及2025年一季报点评：业绩低于预期，煤、电业务成长可期-2025/4/29

报告作者：

周泰?

执业证号：S0100521110009

邮箱：zhoutai@mszq.com

李航

执业证号：S0100521110011

邮箱：lihang@mszq.com

王姗姗

执业证号：S0100524070004

邮箱：wangshanshan_yj@mszq.com

卢佳琪

执业证号：S0100123070003

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