文章来源:互联网会员:xiaopeng10发布时间:2024-06-16 15:06:13
【央视新闻客户端】 6月14日,香港中福期货指出,个人和中小企业在进行黄金保价时需应对多种风险,包括市场流动性风险、政策变化带来的风险、法规制度变化带来的风险以及代理机构的风险。 1.市场流动性风险 市场流动性风险分为资产流动性风险和融资性风险。流动性风险可以简单理解为市场的流动性和市场规模。具体而言,有三种情况: -市场深度不够:对于大投资者来说,短时间内建立大量头寸会影响成本。 -市场急速变化:例如在去年的双11期间,如果持有大量头寸,来不及调整会导致流动性缺失。 -临近交割月的合约:如果持仓过重,很难脱手,在没有流动性时头寸难以处理。因此,企业需要在流动性消失前及时调整或转换到下一个合约。 融资性风险指的是当保证金不足时需要追加保证金。很多企业由于自身实力不足,无法短时间内追加足够的保证金,只能砍仓,从而陷入“死亡螺旋”,面临期货和现货同时亏损的局面。 虽然银行贷款是一个选项,但申请过程较慢。相比之下,通过期货公司进行仓单质押效率更高。许多企业,尤其是中小企业,没有央企或国企的实力,因此在保证金追加方面需要更加谨慎。 2.政策变化带来的风险 市场对政策变化非常敏感,可能会引发价格的剧烈波动。例如,国家的供给侧改革、减产等政策都会对市场产生重大影响。因此,企业需要密切关注基本面的变化,并进行前瞻性的市场分析。 3.法规制度变化带来的风险 商品交易所的交易规则变化也会带来风险。例如,郑州和大连的交易规则是三个停板,不利时可能会被强制平仓,而上海的交易规则有所不同。因此,企业需要熟悉各交易所的规则,以避免因规则变化带来的风险。 例如,2008年10月铜市场的连续跌停板事件,如果企业不了解交易所的处理方式,可能会遭受巨额损失。熟悉规则并及时调整头寸可以帮助企业避免损失。 4.代理机构的风险 期货公司的净资本管理对企业也有影响。如果期货公司无法承受市场波动导致的保证金追加,可能会限制客户的操作。此外,期货公司的服务流程和内部控制制度也很重要,企业需要选择可靠的期货公司,以避免因代理机构问题导致的风险。 一些客户可能会贪图低廉的佣金而忽视优质的服务,但在黄金保价中,优质的服务可以帮助企业避免很多操作上的错误。与其为了低佣金而冒险,不如选择提供优质服务的期货公司,以确保套保过程的顺利进行。 综上所述,个人和中小企业在黄金保价过程中需要综合考虑市场流动性、政策变化、法规制度以及代理机构的影响。香港中福期货建议选择可靠的合作伙伴,以降低风险,确保黄金保价的成功。
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